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买方固定收益柜台的主要问题数据质量

导读 MiFID II将对欧洲交易商提出一系列新的交易前和交易后报告要求,这将使欧洲成为世界上最透明的市场之一。这一透明度的新时代,再加上世界

MiFID II将对欧洲交易商提出一系列新的交易前和交易后报告要求,这将使欧洲成为世界上最透明的市场之一。这一透明度的新时代,再加上世界各地的其他监管和经济发展,特别是导致固定收益部门出现重大动荡。

贸易和ICE数据服务“克服MiFID II数据挑战”活动的最后一次会议聚集了一个专家小组,回答听众提交的问题,即买方是否很快将配备足够的数据以便在银行和成为固定收益市场的主要参与者。

受众成员关注的一个关键问题是他们是否需要聘请定量和数据专家来充分利用债券市场的新机会。

咨询公司Aite Group的研究主管Virginie O'Shea表示,一些公司已经意识到需要掌握数据。

“我们的统计数据显示,全球前50大资产管理公司中有24%现在拥有一名首席数据官,但不那么令人鼓舞,他们的平均工作时间平均不到两年,因此担任首席数据官的任期不幸的是,不是很长,“她说。

目前尚不清楚顶级数据高管的这种快速周转是否是由于缺乏对投资的运营支持,而应该特别关注资产管理行业。O'Shea补充说,卖方公司的首席数据官往往会持续更长时间,有效的数据管理已成为一个更成熟的功能。

“公司很难找到合适的人,处理大数据的日常处理。银行在这一领域一直处于领先地位,但资产管理公司却远远落后,“奥谢说。

ICE数据服务公司EMEA定价和参考数据总经理Claudio Salinardi表示,与较小的公司相比,较大的资产管理公司如何应对更好的数据管理以及在小公司中取得领先地位之间存在相当大的差距。

“大公司已经习惯于将他们收集的大量信息存档,以便有效地使用它。购买方可以获得公共信息,研究和楼层,定位和经销商轴,他们在分析这一点时变得越来越复杂,“Salinardi解释道。“这些公司已经有了一些东西,但正如今天所强调的那样,其他公司必须考虑第三方,他们可以为他们提供他们采取更多分析方法所需的工具。”

Liquidnet固定收益EMEA负责人Jonathan Gray表示:“最终这取决于成本,买方的预算受到挤压,因此为数据分析支付10万英镑,你可能已经在内部处理这个问题了问。”

专家组提出的另一个关键问题是数据质量问题,这可能是买方的一个主要问题。

“固定收益的失败率非常高,这主要是由于数据质量问题,”奥谢补充道。

能够充分评估数据质量是未来可能给买方带来麻烦的一个领域,并且可能需要证明是最佳执行要求的一部分,强调需要掌握数据问题。

花旗银行EMEA固定收益市场结构主管Ashli​​n Kohler举了一个例子:“我们看到两个不同债券发行的案例,例如,不同的条款,将具有相同的ISIN,但两个问题之间的交易行为可能非常不同。”

处理固定收益市场中出现的这种奇怪现象将是希望在新的固定收益环境中发挥主要作用的买方所面临的最大挑战之一,并且拥有合适的专业工具和人员可以使他们的成功和失败之间的差异。

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